未來十年是中國醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)的黃金十年。為什么這樣說？因為產(chǎn)業(yè)史研究表明：市場、政策、資本和技術(shù)是醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)發(fā)展的四個主要影響因素，我們先從這四個因素來進行分析。
影響產(chǎn)業(yè)發(fā)展的因素之一：市場
這個市場未來的空間到底有多大？這是我們每次做行業(yè)研究時***位要關(guān)注的問題。
分析這一問題可以從三個角度入手，健康問題、消費意識和支付能力。首先我們看健康問題，這決定了未來醫(yī)藥市場的需求容量。如果未來人的健康問題越來越多的話，這個市車問題越來越多，我們發(fā)現(xiàn)有些慢性病，像高血壓、糖尿病等，發(fā)病比例也越來越高，人數(shù)也越來越多。我前期曾經(jīng)做過一個跟糖尿病相關(guān)的項目，竟然發(fā)現(xiàn)中國的糖尿病人有9200萬之多，這個數(shù)據(jù)經(jīng)過多次驗證，發(fā)現(xiàn)是可信的，甚至還有專家說這個數(shù)字是保守的。我查閱國外的數(shù)據(jù)也發(fā)現(xiàn)，隨著生活水平的提高，像糖尿病這樣的慢性病發(fā)病比例是不斷提高的。未來人的壽命可能會越來越長，但伴隨著病癥也會越來越多。
第二個角度是消費意識。一個人有了健康問題，但如果他沒有消費意識的話，有病不去看，這也構(gòu)不成市場需求。而消費意識顯而易見是在增強，因為人們隨著生活水平在提高，會越來越關(guān)注生活質(zhì)量。
第三個角度是支付能力。這一點也很重要，不管是自己支付、家人支付，還是通過保險來支付，這些都構(gòu)成了需求***終形成的要件。隨著人均gdp的不斷提高，個人的支付能力在增強，國家在醫(yī)療保障上也在增加投入，保險公司也越來越關(guān)注這個領(lǐng)域，這都會提高人們對醫(yī)療需求的支付能力。
這三個角度決定了生物醫(yī)藥行業(yè)的市場需求勢必會越來越大。我們在09年就提出未來十年是中國生物醫(yī)藥行業(yè)的黃金十年，目前這個行業(yè)的增長才剛剛開始。
影響產(chǎn)業(yè)發(fā)展的因素之二：政策
醫(yī)療問題是民生問題，對哪一個政府都非常重要，奧巴馬上臺后也是主抓醫(yī)改，這是國家穩(wěn)定的根基，中國也不例外。藥品是一種特殊的商品，它是治察批企業(yè)如九州通等，依靠運營效率和成本控制能力在第三終端迅速崛起，也是未來渠道的一支重要力量。
接下來，讓我們看一下***右邊的藥品零售業(yè)，零售藥店是醫(yī)藥產(chǎn)品的一個終端，目前占藥品市場比例25%左右。中國的零售藥店市場正處于群雄割據(jù)時代，連鎖藥店6000多家，門店30多萬家，只要一出門，好像滿大街都是藥店，但藥店與藥店之間是不同的，有平價賣場、社區(qū)店、藥妝店等，因為客戶不同，產(chǎn)品和服務(wù)種類也不同。社區(qū)店講求方便，而不是便宜。平價大藥房可能設(shè)在鬧市區(qū)，追求的可能就是價格。除了商業(yè)模式之外，管理能力也是連鎖藥店未來制勝的關(guān)鍵。
醫(yī)藥行業(yè)的另一個終端是醫(yī)療機構(gòu)，也是主要的終端，目前占藥品市場比例大約75%，醫(yī)療機構(gòu)由于市場化程度較弱，所以投資尚不活躍，僅限于一些民營的醫(yī)療連鎖機構(gòu)，如眼科、口腔、體檢等。隨著公立醫(yī)院改革的逐步深入，相信醫(yī)療領(lǐng)域也會成為投資者關(guān)注的一個熱點。
剛才我們看了生產(chǎn)、流通和終端領(lǐng)域，接下來讓我們再看一下研發(fā)領(lǐng)域。
藥物研發(fā)是一個周期長、費用高，需要多學(xué)科綜合應(yīng)用的復(fù)雜過程。從臨床前，到臨床期間，再到申報sfda批準。就是藥物研發(fā)就能催生出一個產(chǎn)業(yè)，有的企業(yè)是做藥物篩選的，有的企業(yè)是專做動物實驗用小白鼠的；臨床前要用到很多化合物，可能都要委托生產(chǎn)，這塊也有上市公司，如藥明康德；還有提供臨床實驗外包服務(wù)的，如剛上市的泰格醫(yī)藥。這些企業(yè)的成功要素就是成本低，服務(wù)好。
以上我們分析了醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)的研發(fā)、生產(chǎn)、流通和終端等環(huán)節(jié)，隨著it技術(shù)和互聯(lián)網(wǎng)的廣泛應(yīng)用，醫(yī)藥行業(yè)也誕生了一些新的領(lǐng)域，比如行業(yè)門戶網(wǎng)站、網(wǎng)上藥店等等，這些也開始引起投資者的關(guān)注。
當我們把這個產(chǎn)業(yè)地圖的輪廓畫出來之后，我們就很容易判斷一個醫(yī)藥企業(yè)，它究竟處在哪個位置？在此位置上需要什么樣的核心能力？也很容易對一個企業(yè)的投資價值做出準確的判斷。接下來，如果我們繼續(xù)將這張產(chǎn)業(yè)地圖細化到企業(yè)、企業(yè)家和產(chǎn)品等微觀層面時，它實際上就是一張藏寶圖！
